武超则万字演讲：数字经济的五大趋势详解投资图谱( 八 )

数字经济其实是一个非常大的概念或者是方向，确定性是毫无疑问的，但落到一个投资机遇上来看，首先新基建和新技术会促进ICT行业首先收益，里面会看到通信和计算产业会发生很大的变革，半导体行业也是一样，总体来说这是一个巨头的世界，相对在硬件的部分，现在半导体的纯资产开支比较硬的硬件公司我们不是特别看好，国外最终这个行业的集中度是非常高的，大概只有10家非常大的半导体公司。当然我们承认在一些细分领域有一些好公司，相对而言门槛是非常高的，是各种方面都要密集型的，不管是人才、市场还是资本，所以最终行业集中度应该会高一些。

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另外，应用的部分ToB的机会是大于ToC的，这也是我们认为未来10年跟过去10年最大的不一样。大家可能很难找到有一些方向能颠覆式的改变我们的生活，这种东西的复制性其实是非常强的，但在ToB的领域我们看到了很多在生产的细分方向上，它的智能化水平还非常低。包括了汽车行业能源、高端制造，这里面其实我们都展开了有讲，我们会看到着三个行业列在最前面，我们认为肯定是改变会大，而且空间也会比较大的。汽车行业大家其实已经看见了，但这两个其实还处在在改变的过程中，高端制造其实是一个重点，这里面包括了军工行业，高端装备，我们看到现在作战理念等等，这次我们去看这个东西，也在发生变化。还有三个方向是金融行业，现代消费和本地生活，这是我们看到的整个的对各行各业带来的一个深远的影响。

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我们最后列了数字经济的五大趋势。
第一是未来10年全产业从信息化、网络化走向数字化、智能化。
第二是从投资重点来讲，反而应该从新基建走向新应用，并不要因为它是软件公司还是硬件公司，以后其实很多公司是什么都做，甚至是把操作系统和软件封装在硬件来卖，产品是什么要重新定义，软硬件一体化的趋势也会非常明显。不要去偏颇到底是做硬创新还是做应用创新的。
第三是产业的价值从终端走向云端，这也是一个非常重要的观点，我们过去投TMT的都会买苹果和华为的产业链，现在反而终端没有那么重要，更像一个传感器或者是显示器，你所有的核心东西其实都在云端，那云的部分其实价值量一定是更大的，包括整个云的产业链。
第四是应用的重点从ToC走向ToB 。
第五是是供应链的效率优先走向安全优先，大家最近对供应链的讨论非常多，我理解应该是供应链的韧性，在疫情下各种环境不是很稳定的状态下，怎样让供应链的稳定性能够保持好，这种能力其实非常重要。
以上是我的观点，今天不是一个投资的场合，相关的投资的标的公司我就不讲了。
谢谢大家！
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