CPU|一颗国产CPU，天津公司市值1400亿( 二 )

2019年至2021年，公司收入水涨船高，年度总营收分别为3.79亿元、10.22亿元和23.1亿元。
2021年，该公司实现扭亏为盈，扣非净利润为2.65亿元。
值得注意的是，海光大客户占收入的比重大。 2021年，公司向前五大客户的销售金额，合计占当期营业收入的比例为91.23% 。
其中，公司A的营收贡献超过50% 。假如失去该客户，海光营收要下滑一半。

技术之忧
海光沿用海外成熟架构，在芯片博弈的大势下，也陷入窘境。
自2016年，海光从事高端处理器产品的开发，就核心技术的掌控层次，其采用的X86指令集技术源于AMD授权。
市场消息透露，为获得上述授权支付，海光付给AMD2.93亿美元的现金。
海光披露，其向 AMD 支付了三类费用，三年合计超过2个亿，知识产权费占比最高，一年即可达1个亿。
“向其采购的知识产权费，主要系根据许可协议约定的、按海光集成销售额计提的知识产权费。 ”海光在招股书中介绍道。

抛开授权费，核心技术架构交由AMD定义，等于海光头顶上方悬了一把利刃。
2019年6月，海光就已进入美国商务部“实体清单” ，三类核心供应商（晶圆制造厂、EDA 厂商、IP厂商）中， EDA厂商已无法续约， AMD也不再提供技术服务。
“公司早前获得授权的架构，将无法更新到最新一代。 ”科技半导体行业观察人士孙永杰说。
高端服务器CPU市场，出路只能是自主研发。
早期“曲线救国”的海光，与全自主架构的龙芯一样，都在推动国产进程。
过去7年时间，海光的高强度研发，已突破高端通用处理器微结构设计、高端芯片IP设计等多项核心技术。
截至2021年底，总共已取得179项专利（包括136项发明专利）、154项计算机软件著作权。
“要做出完全媲美国际市场的自主架构CPU ，要在兼容问题上啃‘硬骨头’ 。 ”孙永杰评论说。
对于海光而言，只有在引进架构上创新，才有机会另起炉灶，摆脱受制于人的尴尬。